Terminal Tres Cruces lanza obligaciones negociables por U$S 5:

Si bien recién comienza el proceso de colocación de la emisión, antes de su lanzamiento oficial se llevaban ya 863.000 dólares prescritos, lo cual parece un buen augurio para una sociedad anónima que presenta su cuarta emisión de obligaciones en un año con actividad nula. En efecto, Carlos Perera, presidente de la Bolsa de Valores, destacó en la presentación realizada en la manaña de ayer que «Gralado ha tenido un comportamiento ejemplar en su trayectoria en la Bolsa porque ha cumplido permanentemente en fecha con sus obligaciones».

El contador Carlos Lecueder tuvo a su cargo la presentación de Gralado S.A y su cuarta emisión de Obligaciones Negociables que será por un valor de 5 millones de dólares (Serie D) a 4 años de plazo con intereses pagaderos semestralmente a una tasa Libor a 180 días más 5%, con un mínimo de 12% anual lineal.

La amortización será 20% al primer año, 20% al segundo, 30% al tercero y 30% al cuarto.

El agente de pago es el BankBoston y el agente fiduciario la Bolsa de Valores de Montevideo.

Actuará como calificadora de riesgo Moody´s Latin América que ya ha calificado a la emisión como A(-).

Explicó Lecueder que el objetivo de la emisión es adecuar el perfil de vencimientos de la estructura financiera de Gralado S.A. de su flujo de fondos, manteniendo a la obligación negociable como el único pasivo financiero de la empresa. Para ello se ponen como garantías la cesión de los derechos de arrendamiento de los locales comerciales y de uso de boleterías así como una prenda de los fondos producidos por dichas cesiones en favor de la Bolsa de Valores en representación de los obligacionistas y que estarán depositados en el Bank Boston.

Los accionistas de Gralado son el Banco de Montevideo, Abasol S.A. y Microlor S.A. (empresas de la familia Peirano Peirano), contador Carlos Lecueder, y María Alejandra Lecueder, COT, CITA, Turil, Chadre y Agencia Central (Ivaran S.A.) y Corporación Interamericana de Inversiones.

Los ingresos provienen por concepto de alquiler de locales comerciales y por la estadía de los ómnibus así como por el alquiler de boleterías y encomiendas. Lecueder destacó que a pesar de la crisis la gente sigue viajando y advirtió que el shopping es el que más factura en el país por metro cuadrado.

El patrimonio hasta la fecha ha crecido de los iniciales 7.7 millones de dólares a 16 millones de dólares, «habiendo distribuido dividendos durante estos años, esto muestra su solidez», explicó.

En cuanto a su pasivo, comenzó con 18 millones de dólares y cerró el último ejercicio con 6 millones, «bajamos 12 millones en 8 años de vida además de haber pagado los intereses y distribuido dividendos».

Entre los pasivos financieros destacan deudas de 960.000 dólares al Citibank, 321.000 al Banco Montevideo y 152.000 dólares al Sudameris.

Hasta el momento Gralado ha emitido las series A, B y C por 3,5 millones de dólares, 4,5 millones y 5 millones respectivamente.

La A y B ya fueron canceladas mientras que la C ya ha cancelado dos de las tres cuotas, restando la tercera para el año que viene. *