Excelentes resultados financieros para el BBVA durante el año 2009

En este entorno, BBVA ha experimentado un comportamiento diferencial por su capacidad de generación de resultados positivos y recurrentes gracias a un modelo de negocio basado en la relación con el cliente y en su capacidad de gestión.

Los sólidos resultados operativos obtenidos por el grupo en 2009 le han permitido anticiparse al futuro y fortalecer su balance con fuertes provisiones, saneamientos y dotaciones extraordinarias, así como reforzar su posición de solvencia y rentabilidad, manteniendo la máxima prudencia en la gestión del riesgo y una atractiva remuneración al accionista a través del pago del dividendo en efectivo. Y todo ello sin desviarse de las prioridades de gestión definidas para el ejercicio. En este sentido, BBVA ha ampliado su masa crítica en la franquicia de Estados Unidos, tras la adquisición de Guaranty, y ha aumentado su participación en China Citic Bank (CNBC). Además, destinó 1.529 millones de euros a inversiones en tecnología.

En América del Sur se mantiene la fortaleza de los ingresos bancarios, pese a la contención de la actividad de los meses precedentes, y la positiva evolución del negocio de pensiones y seguros. Lo anterior, junto con la ralentización de la tasa de crecimiento de los gastos de explotación explican que el margen neto avance un 25,1% en el acumulado del año y el beneficio atribuido, un 21,8% hasta los 871 millones de euros. Por lo que respecta a los volúmenes de negocio, al igual que en otras áreas, destaca la contención de la inversión y el elevado crecimiento de los recursos.

BBVA ha seguido demostrando a lo largo del segundo año de la crisis su capacidad de generar, trimestre a trimestre, resultados positivos y recurrentes. El margen de intereses refleja una sólida fortaleza con un crecimiento del 18,8%, a pesar de un comportamiento asimétrico de la actividad y gracias a una buena gestión de los precios y a una mejora del mix de los recursos. El margen de intereses sobre Activos Totales Medios (ATM) se situó en diciembre en el 2,56%, frente al 2,26% de un año antes.

El margen bruto registró una excelente evolución ­especialmente en el cuarto trimestre­ tanto en calidad como en cantidad y ascendió en el acumulado a 20.666 millones de euros, con un incremento del 8,9%. Además, el grupo realizó un importante esfuerzo en la contención de los costes, que descendieron un 1,1% debido a la anticipación en la gestión de las redes y a las nuevas estrategias del Plan de Transformación. Ese esfuerzo en los costes se traduce en una significativa mejora de la eficiencia del grupo en más de cuatro puntos porcentuales en el año, hasta situarse en el 40,4%. Esta mejora se produce en todas las áreas de negocio.

El fuerte incremento de los ingresos y la reducción de los gastos permitieron un elevado crecimiento del margen neto, que asciende a 12.308 millones de euros, con un crecimiento del 17% (+22% en euros constantes).

El aumento de esta variable fundamental de gestión tiene especial valor en el contexto en que se ha conseguido y refleja la fortaleza relativa de BBVA frente a sus competidores: desde que estalló la crisis, su cuota de margen neto respecto al grupo de bancos de referencia ha aumentado en 170 puntos básicos, hasta el 7,5%. Esta cuota es muy superior a la que tiene el Banco sobre el total de activos de ese grupo de bancos (2,9%). El banco sigue liderando el ranking de la gran banca europea por eficiencia y por rentabilidad operativa.

 

Fortalecer el balance

BBVA realizó el pasado año un importante esfuerzo en fortalecer su balance y destinó durante el ejercicio un importe total de 6.572 millones de euros a saneamientos, provisiones y extraordinarios, que se ha soportado ampliamente en la fortaleza, solidez y recurrencia de los resultados operativos del grupo.

Una parte de esas provisiones y saneamientos tienen un carácter extraordinario y de anticipación, y se han adoptado con el objetivo de afrontar, en mejores condiciones, el complicado entorno esperado para 2010 y aprovechar las oportunidades de negocio que surjan en las distintas áreas de negocio. Es decir, pensar en el futuro y dedicar a esta crisis el menor tiempo posible.

Dentro de esas medidas de anticipación destacan las siguientes:

1. 551 millones de euros (300 millones en el cuarto trimestre) dotados a provisiones por prejubilaciones, que tienen que permitir al grupo seguir desarrollando los planes de transformación;

2. 100 millones de euros adicionales sobre el estándar regulatorio destinados al saneamiento de inmuebles adquiridos en España, que han elevado la cobertura hasta el 32%, muy por encima de lo que exige la normativa;

3. 1.411 millones de euros destinados a saneamientos crediticios adicionales en España y en Estados Unidos, tras un detallado análisis de las carteras crediticias más problemáticas, y en México.

 

Previsiones

En España y Portugal, el banco ha decidido anticipar el reconocimiento de posibles entradas en mora de créditos ligados a la cartera inmobiliaria, así como el calendario de provisiones en la cartera de consumo, lo que ha conllevado la anticipación de saneamientos específicos por 805 millones de euros. La tasa de morosidad del área se situó al cierre del año en el 5,1%, aunque sin el citado reconocimiento subjetivo de mora es del 4,3%, una tasa en entornos cercanos al máximo del ciclo, sin que ese ratio se haya visto alterado con la compra de inmuebles ni con el pase a fallidos.

En Estados Unidos se han realizado 533 millones de euros de saneamientos preventivos, principalmente ligados a la cartera de Commercial Real Estate (CRE), que ha permitido elevar la cobertura en más de 11 puntos, mientras que en México los saneamientos crediticios adicionales ascendieron a 73 millones de euros en la cartera de tarjetas como resultado de la recalibración de los modelos internos de pérdida esperada.

Adicionalmente, los resultados del grupo en 2009 recogen un impacto de 704 millones de euros netos por el deterioro del fondo de comercio generado en las sucesivas compras realizadas para construir la franquicia de Estados Unidos.

La tasa de morosidad del grupo se situó al final del ejercicio y tras aplicar criterios de máxima prudencia en la gestión del riesgo en el 4,3%, con una tasa de cobertura del 57%. El banco cuenta con una amplia cobertura de activos dudosos con colaterales y provisiones: el valor de los colaterales supone el 195% de los activos dudosos con garantía real, y las provisiones realizadas alcanzan el 128% de los dudosos sin garantía real. Además, cuenta en sus carteras con plusvalías latentes cercanas a los 3.000 millones de euros.

En resumen, además de los resultados, y a pesar de la crisis, BBVA cerró el 2009 con un banco mejor:

1. Más capitalizado, con un ratio de core capital del 8%, muy superior al de 2008;

2. más eficiente, con una mejora notable del ratio de eficiencia, que se sitúa en el entorno del 40%;

3. con un balance fortalecido por el esfuerzo realizado en saneamientos y por las plusvalías latentes con las que cuenta;

4. más diversificado y con franquicias más fuertes.