Patrimonio del BHU caerá este año más de U$S 100 millones

Tales aseveraciones corresponden al director de la revista Propiedades, Julio Villamide, quien indicó que el año pasado el BHU perdió 113 millones de dólares de su patrimonio, debido a la desvalorización de la Unidad Reajustable (UR), frente al dólar. Medida en dólares corrientes, durante 2000 la UR perdió 4,3% de su valor frente al dólar, lo que llevó a que el patrimonio del banco pasara de U$S 2.638 millones a U$S 2525 millones. La desvalorización de la UR se suma a otras normas impulsadas desde el Poder Ejecutivo hacia el BHU, como que tenga que pagar impuestos tales como el Imaba, el Impuestro al Patrimonio, los intereses de una deuda contraída durante el gobierno militar y el realizar encajes bancarios.

De estas «reglas» del mercado bancario, el BHU estaba exento, lo que junto a una UR que subía año tras año de manera constante, lo llevó a una posición privilegiada. Para Villamide la suba constante de la UR frente al dólar a comienzos de la década de los 90 puso a la institución bancaria en un lugar privilegiado, aumentando de manera significativa su patrimonio. El valor de la UR se fija de acuerdo a las variaciones del Indice Medio de Salarios (IMS). Al haber una excesiva inflación (como la producida en los comienzos de los 90) se daban grandes subas en los salarios, lo que hacía tener un IMS alto. Esto repercutía automáticamente en el valor de la UR. Pero ahora la realidad cambió. A inflación baja y caída del salario, la UR mantiene prácticamente su valor, mientras el dólar sube a una tasa anual aproximada del 7%. «En la misma forma que el patrimonio del banco subió, ahora está disminuyendo», señaló el especialista en negocios inmobiliarios.

Esta situación de deterioro del patrimonio se reiterará seguramente este año, por lo que la pérdida estaría situada en más de U$S 100 millones.

Villamide señala que si bien la situación patrimonial del BHU es aún muy sólida, ya que posee activos que superan ampliamente los pasivos, parece claro que la tendencia al deterioro patrimonial habrá de continuar en el corto plazo.

La revista Propiedades, en un estudio publicado sobre la situación del BHU, señala que otra circunstancia que podrá hacer disminuir rápidamente el patrimonio del banco son los anunciados descuentos para las cancelaciones de deudas en unidades reajustables.

Esta medida sería para hacerse de fondos frescos, los cuales el BHU los precisa para su funcionamiento, pero perderá activos y probablemente sean los buenos pagadores los que estén en mejores condiciones de sumarse al plan de pagar la totalidad de la deuda, con su correspondiente quita.

Otra manera para que el banco se haga de efectivo, es la securitización, o sea la venta de las deudas de sus clientes.

Esto se instrumentaria en los primeros meses de este año. Al respecto, Villamide piensa que no será fácil encontrar clientes para comprar carteras fijadas en UR porque estas se están desvalorizando, a lo que se suma la dificultad de concretar la titulación de hipotecas en los plazos que se han manejado, ya que los procesos de securitización de carteras hipotecarias suelen demorar muchos meses e incluso más de un año, aun con carteras más homogéneas que la del BHU. Villamide precisó que «tal como en su momento no fue mérito de la administración Cersósimo, que se lo atribuyó, el fenomenal crecimiento patrimonial de la entidad, hoy no es responsabilidad de la actual administración el retroceso patrimonial que se está verificando».

 

Excesivos gastos

Otro aspecto negativo, dentro de la institución bancaria y que fue señalada por nuestro entrevistado es aquel que tiene relación con los gastos de funcionamiento del banco. Estos alcanzan unos U$S 80 millones por año (casi el mismo presupuesto que el del Poder Judicial). Este presupuesto sin duda está basado en mantener una gran burocracia, determinando la existencia de banco lento, en un mercado como el inmobiliario que se caracteriza por ser dinámico.

A esto se agrega una morosidad que alcanza al 24% de los deudores, o sea que de cada cuatro, uno no paga y un rendimiento de la cartera en dólares, que supera apenas el 1,5%, cifra bastante inferior a lo que el BHU paga por las colocaciones.

 

Salidas

Para Julio Villamide las salidas más acertadas para el BHU se encuentran en lograr captar fondos del exterior y administrarlos. Según explicó existen importantes cantidades de dinero que provienen en algunos casos de fondos de pensión, los cuales buscan colocarse en negocios a largo plazo. Lo que propone Villamide es que el BHU capte esos fondos, realice toda la operativa local (como ser el llamado para la adjudicación de las obras) y posteriormente el cobro a los propietarios.

Eso le daría al banco una mayor participación en el mercado, determinando su supervivencia. «El BHU es una institución que en todo el mundo goza de gran prestigio y es el único banco hipotecario público que queda en Latinoamérica. Pero para que pueda sobrevivir a los cambios, él es quien debe cambiar», concluyó Villamide.

Por otra parte ayer se supo que el banco estará abriendo en febrero los registros para aspirantes a la compra de vivienda usada lo que también significaría una nueva fuente de ingresos. Seguramente los préstamos a otorgar por la institución se realizarán en dólares y no en UR.