Creditel sale en busca de $ 120 millones

La calificadora otorgó a parte de los Títulos de Deuda Escriturales del Fideicomiso Financiero Creditel I la categoría AA(uy). «AA» nacional implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país.

Según el informe publicado por Fitch, Socur SA (Creditel), actuando como fideicomitente, cederá una cartera de créditos al consumo de hasta $ 120 millones (unos US$ 6 millones) originadas bajo su producto financiero de préstamos.

Creditel se encuentra bajo la supervisión del Banco Central e inició sus actividades en 1989 con el otorgamiento de préstamos (Crediobra) para la adquisición de materiales para la construcción.

En 1993 se crea Creditel, que consistía en el otorgamiento de préstamos personales por teléfono y en 24 horas, que después se fue reduciendo hasta la aprobación al momento. Adicionalmente hoy Creditel ofrece tarjetas de crédito, órdenes de compra, giros de dinero al exterior.

«Su mercado objetivo se compone básicamente de público no bancarizado, asalariado, de clases socioeconómicas media y media-baja», señala Fitch.

Posee 74 sucursales a la largo del país, 42 de ellas ubicadas dentro de terceros comercios. Asimismo, desarrolló tres «call centers». Uno destinado a las preaprobaciones de los créditos, otro a promocionar ofertas comerciales y el tercero al seguimiento de clientes morosos. Su dotación de personal se compone de 410 empleados, de los cuales 112 trabajan en la casa central.

En el año 2000 la Norma ISO 9001 certificó el sistema de gestión de Socur SA, certificación renovada en 2005 por Latu Sistemas.

Creditel consigue fondos para prestar (se denomina fondeo) mediante bancos comerciales y las AFAP.

El planteo es que Socur SA cederá una cartera de créditos al consumo de hasta $ 120.321.465 originadas bajo su producto financiero Creditel. De esta manera, Creditel tendrá más fondos para prestar.

Creditel otorga préstamos al consumo. Su mercado objetivo se compone básicamente de público no bancarizado, asalariado, de clases socioeconómicas media y media-baja.

El solicitante del crédito debe poseer entre 21 y 72 años y una antigüedad mínima de un año en su trabajo. Los montos de los préstamos oscilan entre US$ 150 y US$ 2.500, pagaderos en un plazo de 2 hasta 36 cuotas mensuales.

 

Escenarios de estrés

Al efectuar la valuación, Fitch indica que la emisión soportó diferentes escenarios de estrés sobre niveles de mora y cancelaciones anticipadas bases, compatibles con las calificaciones asignadas. El principal riesgo crediticio de la deuda reside en la calidad de la cartera a fideicomitir (niveles de morosidad y cancelaciones anticipadas de los créditos). Para determinar la calidad de la cartera a securitizar, se consideró el desempeño de la cartera de Socur SA, la cual presenta indicadores adecuados dentro de los estándares de su sector de negocio.

Respecto a los niveles de morosidad de Creditel, «los mismos presentan indicadores propios del mercado al que la empresa asiste crediticiamente (público no bancarizado, asalariado, de clases socioeconómicas media y media-baja)», señala el informe. Cabe destacar que los niveles de mora poscrisis son significativamente más bajos que los previos a 2002, incluso al considerar los últimos 24 meses, cuando se aceleró la colocación de nuevos préstamos. ]

Asimismo, dados los criterios de elegibilidad y la antigüedad promedio de los créditos a fideicomitir, se estima que la morosidad de la cartera cedida será menor a la de la cartera total, incluso a la originada posteriormente a la crisis. Si bien se indica que no existen riesgos de mercado que afecten específicamente a la estructura bajo calificación, el impacto que un deterioro de las condiciones macroeconómicas tendría sobre la capacidad de repago de los deudores fue debidamente considerado y reflejado en los niveles de estrés aplicados.