Uruguay emite bono en UI a 2017 en el mercado de capitales

Nuestro país consiguió, a través del Banco Mundial, realizar una emisión de deuda pública en pesos uruguayos, cuyos fondos se transferirán inmediatamente al país. Se trata de la primera vez que el Banco Mundial otorga financiamiento a un país mediante la colocación directa de un bono en la moneda del país.

Los títulos de deuda, una Euronota por 1,981.53 millones de pesos uruguayos (US$ 100 millones) indexados según la inflación, contemplan un cupón de 3,4% y vencerán el 15 de abril de 2017. Estos títulos están vinculados a las Unidades Indexadas (UI). La emisión tuvo una buena acogida entre los inversionistas institucionales locales e internacionales. La transacción tuvo una sobre subscripción con una demanda que alcanzó tres veces la cantidad nominal fija en oferta. Inversionistas institucionales locales adquirieron alrededor de 75% de ésta. El restante 25% fue colocado entre inversionistas en Europa (7%) y Norte América (18%). El principal interés de parte de inversionistas locales provino de República AFAP.

Este préstamo apoya la adopción de reformas que ayudarán a Uruguay a fortalecer los mercados de capital, crecer de manera sostenible a tasas más elevadas, luchar contra la pobreza y la exclusión y asegurar un acceso equitativo a las oportunidades.

La colocación de estos títulos representa un hito importante para el Banco Mundial y sus clientes. Si bien el BM ha emitido títulos de deuda en otras monedas latinoamericanas, entre ellas pesos mexicanos, pesos chilenos, reales brasileños y pesos colombianos, la presente operación en pesos uruguayos es la primera que se realiza con fines de concretar un desembolso simultáneo de un préstamo específico en la misma moneda, en este caso el Primer préstamo programático para políticas de desarrollo y de implementación de reformas (Pridpl 1, por sus siglas en inglés) aprobado por el Directorio ejecutivo del Banco en mayo de 2007.

«La operación del día de hoy con el Banco Mundial significa para Uruguay un avance muy importante en el proceso de desdolarización de nuestros pasivos», dijo el ministro Astori. «En los últimos dos años, el gobierno ha recorrido un intenso camino en incrementar el porcentaje de deuda en moneda local a través de emisiones en Unidades Indexadas en el mercado de capitales privados. La incorporación de los organismos multilaterales de crédito en el cumplimiento de nuestra estrategia de desdolarizar marca un hito y abre un nuevo abanico de alternativas para continuar con el profesional manejo de nuestras obligaciones financieras», señaló Astori

Deutsche Bank fue el gestor de esta operación. La entidad financiera destacó que el fuerte interés global dio lugar a una muy exitosa oferta, un hito que respondió tanto a las necesidades de los inversores como a los altos estándares de emisión del propio Banco Mundial.

La operación responde a los requerimientos los países beneficiarios de obtener financiamiento en moneda local, de modo de reducir su vulnerabilidad al endeudamiento en divisas. Esta operación contribuirá también a diversificar las inversiones de los fondos de pensiones de Uruguay y ayudará a despertar mayor interés a nivel internacional acerca del potencial de los mercados de capital del país.

La emisión de títulos de deuda pública en pesos uruguayos realizada por el Banco Mundial representa asimismo una transacción importante para el mercado de capitales del país.