Sólida mejora de la seguridad bancaria

El reporte trimestral de «Estabilidad financiera» publicado por el Banco Central indica aumentos considerable de la liquidez (70% para el ratio de liquidez a tres meses) y solvencia del sistema financiero nacional al término del tercer trimestre del año. El Estado disminuye sus necesidades de financiamiento y los bancos no pueden colocar el aumento de los depósitos en plaza y siguen incrementando sus colocaciones en el exterior.

La «comodidad» financiera del Estado resiente las colocaciones bancarias en el Sector Público. En el transcurso del tercer trimestre el crédito de los bancos al Estado disminuyó en ciento cuarenta y nueve millones de dólares. Pese a lo cual ­informó el nuevo titular de la SIIFF, Cr. Jorge Otavianelli, los montos brutos del crédito bancario continuaron aumentando.

Uno de los asuntos destacables del reporte trimestral publicado por la Superintendencia es la continuidad en la progresión de la salida de capitales hacia el exterior. En el trimestre se observó un incremento de doscientos noventa y cuatro millones de dólares en las colocaciones de los bancos en el exterior. Esto sigue demostrando que los bancos prefieren colocar el dinero en el exterior que prestarlo en el mercado local con los recaudos de seguridad y prudencia auto impuestos o exigidos por la normativa. . El 60% del incremento del uso de los nuevos fondos fue colocado en el exterior.

 

Depósitos

El aumento de los depósitos es sostenido, pero se mantiene una importante parte de ellos a la vista. El 28% del stock de depósitos es a la vista y el 72% a plazo. En cuanto a la composición por monedas, el 19% corresponde a moneda nacional y el 81% en moneda extranjera. Los depósitos del sector público tuvieron una incidencia importante en el crecimiento de los depósitos.

La variación de los depósitos por moneda en el trimestre, y corregido por la variación del tipo de cambio, fue negativa para las aceptaciones en moneda extranjera (7 millones) y positiva para m/n (71 millones) .

La mayor parte del activo de los bancos pertenece 20% a los depósitos en el BCU por regulaciones, 26% a los no residentes (financieros) y 26% a residentes SNF.

 

Morosidad, en el mínimo histórico

La relación de créditos vencidos/vigentes se encuentra en niveles mínimos históricos, 2,6% a set.07 contra el 3,2% de jun.07, y 5,4% de set.06. El previsionamiento de los bancos por sobre la morosidad ubicó al ratio en 3,3 veces. Lo que demuestra que la regulación deja margen importante para el aumento de los créditos que, sin embargo, los bancos continúan expandiendo el crédito con mucha cautela.

El endeudamiento bancario de las familias ronda el 7% de sus ingresos anuales, sin considerar los créditos con el BHU. Si estos se incluyen, el endeudamiento de las familias asciende al 25% de sus ingresos promedio.

Este es un indicador de riesgo nuevo que utiliza la SIIFF, que en las familias alcanza al 29%, y viene cayendo. En dic. 04 estaba en 36%. Lo que miden acá es el riesgo de pagar los créditos, en sectores cuyos ingresos son en pesos. – El otorgamiento de créditos en moneda extranjera a sectores de actividad cuyos ingresos surgen de ventas al mercado interno (sectores cuya producción se considera no transable en mercados internacionales), si bien permite a los bancos no asumir riesgo de tipo de cambio por el descalce entre sus créditos y depósitos, implica que estos asuman riesgo de crédito o contraparte en función del potencial deterioro de la capacidad de pago de sus deudores frente a una devaluación de la moneda nacional. La normativa vigente de requisitos de capital por riesgo de crédito y de clasificación de cartera busca que los bancos internalicen este riesgo de contraparte por vía de requisitos mayores de capital para los créditos otorgados en moneda extranjera y la obligación de clasificar los deudores según la capacidad de repago de sus créditos en ocasión de distintos niveles de devaluación del peso uruguayo. Se construyó un indicador simple de ese riesgo de contraparte o riesgo de tipo de cambio implícito que implica el supuesto de que la industria manufacturera y el sector agropecuario presentan una producción 100% transable mientras que el resto de los sectores orientan el total de sus ventas al mercado interno, y por ende generan sus ingresos en moneda local. Este indicador mide la proporción del crédito total que es otorgado en moneda extranjera a sectores de producción no transables y muestra una disminución del riesgo de tipo de cambio implícito en el mediano plazo, reduciéndose del 36% al 29% desde diciembre de 2004.

 

Se inicia una negociación crucial

El titular de la delegación uruguaya ante la OMC y jefe del grupo de negociación de Reglas del comercio, embajador Guillermo Valles, se arriesgó la semana pasada a presentar un texto con el cual se abren en estas horas la negociación sobre los subsidios de la industria pesquera. El draft de Valles es la base de una discusión ríspida que se suponía iba a demorar hasta que se comenzaran a develarse las incognitas acerca del reinicio de la negociación agrícola y de NAMA, la sigla que identifica la negociación de los bienes no agrícolas. La precipitación en la presentación del documento sobre el cual inician la negociación sobre los subsidios pesqueros fue urgida por la presión de los países no desarrollados que ven sus mares invadidos por la agresividad de las grandes flotas pesqueras de bandera de países desarrollados o, peor aún, de aquellas fincadas en países en vías de desarrollo que venden sus derechos pesqueros o facilitan la transferencia de derechos de pesca o tránsito cediendo sus derechos. El documento de Valles ha sido bienvenido por los países en vías de desarrollo para los cuales hay excepciones importantes en el programa de eliminación de los subsidios pesqueros. Los países no desarrollados de la cuenca del Pacífico, africanos y caribeños se han opuesto hasta ahora a la limitación del libre acceso a sus costas dado los ingresos que perciben por vender esos derechos de pesca a países con alta tecnología y gran volumen de producción pesquera.

El documento del embajador uruguayo, responsable del grupo de negociación de reglas en la Ronda, ha sido bienvenido por todas las ONGs ambientalistas ­de elevada participación en la negociación ginebrina.

El documento contiene modalidades y elementos de transparencia de esa negociación mediante la cual se ceden derechos de pesca y acceso libre a las costas.