Exitosa colocación de U$S 500 millones en los mercados internacionales

El subsecretario del Ministerio de Economía, Mario Bergara dijo en conferencia de prensa que se registró una «venta positiva» en el día de ayer, cuando los mercados se volvieron más proclives a colocar sus fondos en países emergentes. En la misma también participaron Carlos Sterneri, representante uruguayo ante los organismos financieros en Washington, y el director de macroeconomía del MEF, Fernanco Lorenzo.

Reflejo de la situación en la cual se encontraban ayer los mercados, es la suba de las bolsas de la región y de los valores de la deuda emergente del mundo en vías de desarrollo.

No obstante Bergara admitió que «hay un cierto marco de incertidumbre en el corto y mediano plazo» sobre lo que va a suceder en los mercados, afectados ahora por la continua suba de las tasas de interés en Estados Unidos y por el conflicto en Medio Oriente.

El equipo económico había resuelto en una primera instancia emitir deuda por U$S 300 millones, pero al comprobar que las ofertas superaron los U$S 1.500 millones, se decidió ampliar la emisión a los U$S 500 millones.

Esta es una ampliación del bono 2022, el cual se lleva ahora a los U$S 1.200 millones, con vencimientos en 2020, 2021 y 2022 (U$S 400 millones por año).

El bono 2022 había sido lanzado en noviembre del año pasado, ocasión en que la emisión llegó a los U$S 200 millones, pagando en la ocasión una tasa de 8,2%, y un «spread» (por encima) del rendimiento de los bonos norteamericanos de 364 puntos básicos (3,64%).

Se amplió en enero de este año, ocasión en que se colocaron U$S 500 millones a una tasa de 7,52% y un «spread» de 313 puntos básicos (3,13%).

La colocación de ayer fue por U$S 500 millones con una tasa de rendimiento de 8,05%, lo cual marca un «spread» de 301 puntos básicos (3,01%).

En total los U$S 1.200 millones pagarán una tasa promedio de 7,9% anual.

Si se considera el período 2007 a 2020 (que es cuando se realizará la primera amortización), el bono en su conjunto rendirá un 102% del capital. O sea en ese período de 13 años, por este papel se pagarán aproximadamente U$S 1.200 millones de interés.

 

Un buen momento

Bergara dijo que si bien la tasa pagada en esta última emisión es superior a la que se pagó en enero, «esta situación está por demás explicada», ya que las tasas de interés en Estados Unidos han subido y la volatilidad de la economía mundial se ha incrementado.

Dos tercios de la emisión de ayer fueron colocados a inversores de Estados Unidos y el resto a europeos.

La participación de inversores uruguayos (mayormente AFAP) fue de un 2% del total (unos U$S 11 millones).

El subsecretario del Ministerio de Economía, dijo que con la colocación de ayer, más lo previsto de emisiones en el mercado interno, está completo el financiamiento para el año 2007.

«Esto da mucha tranquilidad para trabajar durante un año o año medio» se señaló, no adjudicándose aún cual será el destino de los fondos.

Tampoco se descartó que, de darse nuevamente condiciones favorables, se coloque nuevamente deuda durante los meses que restan de 2006.

La deuda pública está estimada en unos U$S 14 mil millones y este año se pagarán intereses por unos U$S 800 millones. *