Mercados retoman la volatilidad por posible suba de tasas de interés en EEUU

La especulación mayor está en que las tasas de interés volverán a subir en Estados Unidos, lo que sigue afectando las bolsas regionales, que ven como se incrementa la salida de capitales, que terminan mayormente en Estados Unidos.

La Bolsa de San Pablo subió de manera marginal ayer (0,8%), pero los bonos operaron a la baja. Paralelamente el Bono a 10 años en Estados Unidos subió 8 puntos, cerrando con un rendimiento de 5,14%.

Esto se debe a que el mercado entiende que si los precios siguen subiendo en Estados Unidos, la FED volverá a subir la tasa de interés de referencia.

Si bien Brasil mantiene un fuerte ingreso de capitales, podría convertirse en uno de los países más afectados si se produjese una masiva salida de fondos de las denominadas economías emergentes.

La prueba de que los fondos se dirigen hacia Estados Unidos, se observa en los datos de balanza de capital de mayo.

La balanza de capitales en Estados Unidos alcanzó en el citado mes un superávit de 69.600 millones de dólares, contra los 51.100 millones de abril, anunció el martes del Tesoro de Estados Unidos.

Esta cifra sorprendió favorablemente a los analistas, que preveían alrededor de 55.000 millones de dólares.

En mayo, los inversionistas extranjeros compraron 88.800 millones de dólares de bonos estadounidenses (contra 61.300 millones en abril). Los estadounidenses, por su parte, comprar 19.200 millones de dólares en títulos de otros países (contra 10.100 millones el mes anterior).

 

Un día especial

La Bolsa de Nueva York cerró ayer en alza de 0,48% en el índice Dow Jones y de 0,27% en el Nasdaq, al cabo de una sesión marcada por un retroceso neto de los precios del petróleo y la publicación de resultados de empresas más favorables que lo esperado.

Al final de la sesión, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) subió 51,87 puntos, 10.799,23 unidades, y el índice compuesto Nasdaq, 5,51 puntos, a 2.043,23.

El índice ampliado Standard and Poor’s 500, que refleja mejor la tendencia general del mercado, avanzó un 0,19% (+2,37 puntos) a 1.236,86.

Wall Street pasó oscilando entre el alza y la baja durante la mayor parte de la sesión, debido a que los inversores tuvieron que sopesar una serie de factores contradictorios: baja del petróleo, buenos resultados de empresas, cifras de inflación y tensiones continuas en el Medio Oriente.

La principal inquietud es «por cuánto tiempo va a continuar este conflicto en Israel y cuál es su efecto sobre el precio del petróleo y sobre la economía mundial», comentó el analista Art Hogan, de Jefferies. «Los precios de la producción estaban un poco elevados, lo que es negativo, pero del lado positivo los resultados de empresas fueron en general buenos», indicó Hogan.

Los precios a la producción subieron un 0,5% en junio con relación a mayo en Estados Unidos, mientras que el índice de base (que excluye alimentación y energía) aumentaba 0,2%. Los analistas preveían una subida de 0,3% de los precios a la producción de 0,2% para el índice de base.

El alza de los precios a la producción ha sido la más fuerte registrada en los últimos dos meses. El analista Hugh Johnson, de Illington Advisors, también subrayó que los «muy buenos resultados de empresas», sumados a la situación «subvaluada» del mercado, pueden haber estimulado a los inversionistas a comprar.

En cuanto al conflicto en el Medio Oriente «se trata de una nube negra que va a hacer muy difícil cualquier movimiento significativo de alza», estimó Johnson.

En el mercado de títulos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años terminó a 5,130% contra 5,069% el lunes, mientras que el de los de 30 años de plazo subía a 5,162% contra 5,104% el lunes. El rendimiento de los bonos evoluciona en sentido inverso a sus precios. *