Fuerte suba en el riesgo país que atravesó la barrera de los 300 puntos

Las fuertes ventas de ayer estuvieron radicadas en todos los bonos de largo plazo y las caídas oscilaron entre el 1,4% y el 2,4%. El Irubevsa (indice de la Bolsa de valores Electrónica) cerró en 307 puntos contra una apertura de 280 puntos, por la cual la suba fue de 27 pbs. El indicador riesgo país de República Afap cerró en 307 puntos, contra una apertura de 281 pbs. La venta de títulos uruguayos se registró tanto a nivel local como en el exterior.

Esta tendencia vendedora también se registró en otras plazas financieras de países emergentes, en un momento en que se supone que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos podría subir su tasa básica hasta 0,5% en los próximos días, en una tendencia que parece encaminarse cada vez más rumbo a una tasa de referencia del 6%.

Estos valores altos están no sólo afectando los mercados financieros regionales, sino también que otros bancos centrales, como ser el europeo, se está planteando una suba en sus tasas de interés.

A esto se suma el anuncio de que China piensa revaluar fuertemente su moneda en 2007, lo que podría llevar a un lento pero inevitable enframiento de la economía mundial, con un menor consumo y una baja en el precio de las materias primas.

En la plaza local, la operativa de la Bolsa de Valores Electrónica (Bevsa) mostró al cierre de sus operaciones, caídas para los bonos globales uruguayos.

El Global 2012 (paga una tasa de 7%), cayó 1,45% para cerrar en 100,7% de su valor nominal.

El 2015 (tasa de 7%) se hundió 2,2%, cerrando a 96,5%. En el caso del Global 2019 (con una tasa de 7%) la baja fue más estrepitosa y alcanzó el 2,39%, cerrando a 95,6%.

Otras bajas se registraron en el Global 2033, con una caída de 1,8% y un cierre a 91,8% de su valor, mientras que el 2017 sufrió una baja de 2,2%, cerrando a 107% de su valor nominal (en este caso la tasa que paga es de 9,25%).

En el caso del Global 2022 que paga un 8% anual, cayó 1,4% y cerró a 95,5%.

Estos números causaron sorpresa en algunos sectores de la economía, ya que semanas atrás cuando las bolsas de la región se vieron fuertemente afectadas, los bonos uruguayos permanecieron estables.

Fuentes consultadas por LA REPUBLICA no pudieron precisar si el debate interno del gobierno sobre la Reforma Tributaria está afectando el mercado de valores.

Como es sabido en la pasada jornada se efectuó una reunión de los denominados «cabeza de lista» con el Ministro de Economía, Danilo Astori, para discutir la reforma tributaria.
Las discrepancias centrales están ubicadas en tres puntos: la baja impositiva a las ganancias empresariales, las franjas para aplicar el mínimo imponible del impuesto a la renta de las personas físicas (IRPF) y la aplicación del impuesto a las ganancias generadas por residentes fuera del territorio nacional.

En total los puntos conflictivos eran 23, y ahora quedaron reducidos a los tres mencionados.

Pero para quienes defienden la propuesta de Astori esos son tres puntos inegociables, porque constituyen lo sustancial de la reforma tributaria.

En el caso empresarial se entiende que disminuir el impuesto a ganacias de las empresas generará más empleo. Si se modifican las franjas contributivas del IRPF, caería la recaudación y en el caso de la extraterritorialidad, aplicar el impuesto significaría que se anularían las ventajas para repatriar capitales, a la vez que se necesitan acuerdos con otros países para aplicar correctamente un control sobre el flujo de estos capitales, y estos acuerdos no están suscritos.

Se señala que la reforma «tiene en vilo» a los inversores.

Fuentes consultadas del sector empresarial admitieron que hasta no se conozcan las reglas, «nadie que tenga capital en el exterior lo va a repatriar para invertir», mientras otros ya están buscando como hacer para que sus rentas generadas en el exterior (ya sea por negocios o intereses de colocaciones en bancos, acciones, u otros), no lleguen a territorio nacional, debido a que tendrían que pagar el impuesto a la renta, si se modifica el proyecto actual.

 

Bolsas en baja

A nivel regional las bolsas fueron afectadas ayer por fuertes caídas las cuales seguramente continuarán en el día de hoy.

El índice líder Merval de la Bolsa de Buenos Aires cerró con un retroceso de 1,38%, a 1.598,73 puntos, en una rueda en la que se negociaron 67 millones de pesos (21,6 millones de dólares). La Bolsa de Valores de Lima cerró a la baja tras registrar su índice General una caída de 0,79%, y descender a 7.871,94 puntos, meintras que el Índice de Precios Selectivos de Acciones (IPSA) de la Bolsa de Comercio de Santiago cerró este martes con una baja de 0,24%.
El principal índice de la Bolsa de Valores de Sao Paulo, el Ibovespa, cerró ayer con una leve caída de 0,74%, a 34.375 puntos, informó la institución bursátil y las bolsas de Nueva York cerraron en fuerte baja este martes, con el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) perdiendo 1,09%, y el Nasdaq 1,57% *

* La progresión del neriviosismo en los mercados centrales expuestos a la reunión de la Reserva Federal continuó ayer afectando todas las tasas de corto y mediano plazo en los mercados perífericos.

* En Uruguay, la aproximación de fin de mes con celaring bancarios muy elevados están afectando ya la cotiazación del dólar cuyos precios se mantienen con dificultad y en el entorno de un mercado ofrecido.

* A diferencia de lo que sucede en Uruguay la cotización del dólar en Brasil se elevó medio punto porcentual en el marco de un mercado en el cual el futbol impidió que las cotizacionejs de acciones y valores se deterioraran más.