Emiten bonos por U$S 300: en el mercado internacional

El gobierno había autorizado a colocar U$S 500 millones durante el año, mientras que el FMI considera que las necesidades de flujo de caja para este año se sitúan en esa cifra.

Los papeles, que serán nominativos, tendrán cada uno un valor no menor a los 100.000 dólares. La firma encargada de la colocación fue Citygroup Global Markets. El papel se denominó Bono Global Registrado primera serie 2005. El momento también fue considerado como oportuno, ya que se estaban desatando varios frentes que podrían haber perjudicado seriamente la colocación de grandes montos.

«Esta es una emisión que está en el cálculo del cierre financiero del ejercicio. Nos va a permitir, cuando la pongamos en práctica, manejar con mucho más fluidez las diferentes fuentes de financiamiento que el Uruguay va a utilizar en el correr del año y sobre todo, mejorar el perfil de la deuda. Es decir, disminuir la deuda de menor plazo, sustituyéndola por deuda que relativamente tiene plazos mayores», indicó semanas atrás el ministro.

 

Valores de la tasa

Si bien la tasa del 9% es elevada, se encuentra dentro de los parámetros del momento. Se debe de partir de la base que el riesgo país se situaba ayer en los 436 puntos básicos y con tendencia al alza.

Esto implica una sobretasa de 4,36% sobre el rendimiento de los bonos norteamericanos que se acercan al 5%. Está previsto que la FED (banco central de Estados Unidos) continúe elevando su tasa básica hasta el 3,75 en el correr del año.

De llegarse a estos valores y con un riesgo país estimado para este año en el entorno de los 500 puntos, la tasa que debería pagar Uruguay sobre fines de año podría suponer hasta un 10%.

 

El mejor momento

El ministro de Economía, Danilo Astori, había indicado que la colocación de deuda se realizaría en el momento en que fuera mejor para Uruguay.

El país recibió ayer un fuerte respaldo del FMI. Astori llegó ayer a Washington para culminar las negociaciones con el FMI para un programa de tres años de duración.

El Fondo prefirió asegurarse que Uruguay hubiera colocado deuda en el mercado internacional, antes de firmar el acuerdo, para de esta manera afirmar que el programa que propone es sustentable.

Según comentó a la agencia Bloomberg, el economista Pablo Morra de «Goldman, Sachs & Co», Uruguay no tendría mayores problemas en conseguir compradores para su deuda ya que el país se recupera y avanzan las negociaciones con el FMI.

Para Morra Uruguay está en una trayectoria sólida de crecimiento. *