Exitosa colocación del Bono Global 2006 en Unidad Indexada

Uruguay concretó la reapertura del Bono Global 2006, denominado en pesos ajustados por inflación (según la variación de la Unidad Indexada), por un valor nominal equivalente a $ 2.603:500.000. El rendimiento al inversor de esta nueva colocación es de 8,5% anual, 200 puntos básicos por debajo de la emisión de octubre pasado (a 10,5%).

Los ingresos para el país resultantes de esta emisión ascienden a aproximadamente US$ 100 millones. Al igual que en la emisión original, el agente colocador fue Citigroup.

Los demandantes de esta ampliación fueron mayoritariamente fondos de inversión estadounidenses y europeos (20% y 45% respectivamente), aunque la participación de inversores institucionales uruguayos fue mayor que en la primera oportunidad (35% contra 8%). Esto muestra que si bien se mantiene el interés de los inversores internacionales por activos denominados en monedas de los mercados emergentes, el interés de los inversores uruguayos en estos instrumentos ha crecido en términos relativos desde el lanzamiento del Bono Global 2006. Se cumple así uno de los objetivos de aquella emisión, que era servir como catalizador de un nuevo instrumento financiero en la plaza uruguaya.

El éxito de esta ampliación es aún más destacable, según el BCU, dado el difícil entorno de los mercados emergentes desde la turbulencia ocurrida a mediados de enero pasado. De hecho, esta es la primera emisión soberana de un país latinoamericano desde ese momento. Además, este Bono de Uruguay sigue siendo el único instrumento de deuda soberana de mercados emergentes denominado en la propia moneda del país emisor.

La ampliación del Bono Global 2006 permite seguir avanzando en la estrategia planteada en la emisión original: 1) reducir la exposición al riesgo cambiario en la deuda soberana uruguaya, incrementando la participación de títulos denominados en moneda nacional, y 2) reducir los riesgos financieros, destinando el producido de la emisión a amortizar deuda de corto plazo en circulación.

Los fondos obtenidos se destinarán en forma prioritaria a financiar la gradual reducción del circulante de Letras de Tesorería en dólares, informó el BCU. *