Propuesta de canje fue bien recibida en Japón

La propuesta de canje de deuda uruguaya ha sido bien recibida tanto por las autoridades japonesas como por parte de brokers y de la prensa por lo que se espera que sea aceptada por los tenedores de títulos de deuda.

La misión uruguaya presidida por el director del BCU, Andrés Pieroni, ha tenido un éxito primario importante en su objetivo de explicar la situación de Uruguay, su propuesta y la necesidad de que sea aceptada, informó el presidente del BCU .

Julio de Brun explicó al periodista Ruben Acevedo en el programa Primera Voz de 1410 AM LIBRE, que el envío de la misión al Japón era para “preparar el terreno, porque en Japón el proceso de canje de deuda es un poco distinto al resto del mundo ya que opera a través de una asamblea de obligacionistas, de tenedores de bonos , si esa asamblea por mayoría acepta la propuesta, se convierte en obligatoria para el 100% de los papeles emitidos en Japón, si no se acepta no hay participación”. La misión uruguaya conversó con las autoridades japonesas explicando que la propuesta “es lo mejor que puede ofrecer Uruguay en estas circunstancias” para “poder continuar estando al día con los pagos”.

De Brun informó que “esa estrategia ha sido bien recibida tanto a nivel oficial como por brokers, medios de prensa y demás en Japón. Los contactos han sido en ese sentido bastante auspiciosos, y se va a estar trabajando en este próximo mes lo que sería esa asamblea de tenedores de bonos uruguayos que en principio está previsto que sea el 15 de mayo, o sea que va a estar coincidiendo con las fechas de clausura de la operación”.

De no aceptarse la propuesta de canje ofrecida a todos los tenedores de bonos, el país debería pagar este año por concepto de interés y amortizaciones unos 900 millones de dólares. Por el contrario, de recibirse el visto bueno, se deberá pagar solamente unos 100 millones de dólares , suma que se puede financiar “recurriendo al mercado doméstico como lo hemos estado haciendo en esta última semana”.

Para los próximos 4-5 años las necesidades financieras se reducen en todos los años a menos de 200 millones de dólares, van a estar en menos de 100 millones este año y el que viene, y en menos de 200 prácticamente hasta 2007-2008, o sea que de ser exitoso el canje prácticamente se elimina la necesidad de que Uruguay tenga que acudir al mercado de capitales por un largo tiempo para financiar necesidades de financiamiento del sector público, sostuvo el presidente del Banco Central.

En cuanto a las comisiones que se van a pagar al CityGroup que es el intermediario en la operación del canje de bonos en el exterior “son variables” y dependerán del tipo de papeles y si son locales o externos, pero el promedio va a andar entre 0,30%-0,35% de los papeles que sean canjeados, según indicó el jerarca. Recordó que en experiencias anteriores, y a modo de referencia, tanto en emisiones de deuda por parte del país, o algún canje anterior de bonos Brady, las comisiones anduvieron alrededor de 0,5% o hasta 1%,” o sea que más o menos está en línea con el tipo de trabajo y lo que son normalmente este tipo de comisiones para este tipo de tareas”.

Recuperación de depósitos

La caída de depósitos en 5 días entre fines de enero y principios de febrero alcanzó a 300 millones de dólares, ante esa realidad de Brun fue consultado sobre la situación actual. Informó que durante febrero comenzó un proceso de recuperación que se mantuvo en marzo y ahora en abril, “yo diría que ya estamos acercándonos de vuelta a los niveles que se tenía a fines del año pasado”, y precisó que en el caso del Banco de la República la institución sufrió una caída de depósitos en esos días, luego se estabilizó en el mes de febrero y en marzo sobre todo después que se confirmó el acuerdo con el FMI. La recuperación gradual de depósitos ha sido permanente, “en algún momento 1-2 millones de dólares por día, otros momentos un poco más despacio, siguiendo un poquito con lo que puedan ser las tendencias en general del sistema bancario, o sea, lo que se nota es un poquito más de lentitud en la recuperación de depósitos de no residentes. Probablemente estén a la expectativa de lo que ocurre con el canje de deuda, nuestra estimación es que si el canje de deuda es exitoso es que no solamente vamos a tener una recuperación más firme de los depósitos de parte de residentes sino además también de no residentes. De todas maneras la situación del sistema financiero en cuanto a liquidez es sumamente cómoda, de hecho la liquidez disponible del sistema bancario prácticamente triplica lo que hubiera sido la corrida de depósitos de fines de enero, en virtud de todas las medidas de fortalecimiento del sistema y las propias decisiones de liquidez que habían venido tomando las entidades bancarias desde la salida del feriado bancario. Hoy no hay problema en cuanto a liquidez, disponibilidad y comodidad y desde el punto de vista patrimonial también se tiene mejores situaciones de respaldo patrimonial que las que tenía un año atrás”, afirmó. *