Un nuevo concepto de ahorro y planificación financiera: Fondos de Inversión SURA – AFISA

En Uruguay, SURA cuenta con dos compañías: AFAP – SURA, y una nueva administradora de Fondos de Inversión, SURA- AFISA, la cual se estableció en febrero pasado.

Sus oficinas en Montevideo se encuentran en el Word Trade Center, y para los próximos meses prevé la apertura de sucursales en Maldonado y Colonia.

El vicepresidente y director ejecutivo de SURA- AFISA, Gonzalo Falcone, explicó en entrevista con LARED21 las características, el funcionamiento y los beneficios del nuevo fondo de inversión.

-El grupo SURA se ha consolidado y tiene una fuerte presencia en la región y en Uruguay. ¿Podemos hablar de algunas cifras, es decir de la cantidad de clientes y del patrimonio?

– SURA es un grupo de origen colombiano, consolidado, con casi 70 años de experiencia y un liderazgo absoluto en el mercado, que ha iniciado un proceso de internacionalización.

Con presencia en México, Colombia, Perú, Chile y Uruguay, se ha transformado en el principal operador de pensiones en Latinoamérica.

Tiene más de 15 millones de clientes, y 110 mil millones de dólares bajo su manejo en la administración de pensiones. En Uruguay, eso lo realiza a través de AFAP – SURA, una empresa con casi 300 mil clientes que tiene unos 2 mil millones de dólares en su portafolio, dinero que es de los trabajadores afiliados a la empresa y, además, es líder en rentabilidad.

Es la principal AFAP del sector privado en Uruguay.

-¿Por qué la creación de una nueva compañía en Uruguay? ¿Por qué motivos el grupo optó por Uruguay?

– Esto está alineado con la estrategia de desarrollo de negocio del grupo SURA en todos los países donde está presente. El grupo es líder en la administración de pensiones obligatorias.

En otros países donde está presente, también ha desarrollado los productos de ahorro voluntario.  En ese marco, SURA entiende que en Uruguay la forma de poder proveer productos de ahorro, no sólo a los clientes que están en la AFAP sino también a todo el mercado, es a través de SURA – AFISA.

Va en la línea estratégica de SURA, en cuanto a que Uruguay cuenta con desarrollo económico, además de la estabilidad de las instituciones.  Se está pasando de la etapa del consumo al ahorro y se comienza a pensar en objetivos de largo plazo.

Es un mercado con el cual se está muy conforme, más allá de la escala, porque es estable en cuanto a institucionalidad  y permite el crecimiento.

-AFISA es un fondo de inversión con qué características.

-Por el momento estamos ofreciendo un único portafolio pero estamos en proceso de aprobación de algunos más.

La propuesta al público es generar un ahorro adicional con distintos objetivos de mediano o corto plazo, tales como: la educación de los hijos, ahorrar para poder comprar una vivienda, o tener el dinero necesario para acceder a un crédito hipotecario.

¿Es decir que está enfocada a un público de clase media?

-Es para toda la población.

En la actualidad los productos de ahorro e inversión son para determinados segmentos de alto patrimonio, con una capacidad de ahorro muy grande. Por ello estamos quebrando con ese concepto, y el acceso a esos productos lo estamos llevando también a otro tipo de ahorristas con mediana o pequeña capacidad de ahorro.

Se trata de un producto flexible, porque para ingresar al fondo de ahorro no se exigen mínimos, además se puede realizar un ahorro con la periodicidad que quiera, esto es con un aporte único o establecer un ahorro mensual y programado.

El costo de administración es un único, del 2% anual que se cobra en forma diaria. Si el cliente permanece sólo un mes, entonces se le cobra únicamente por ese período.

Pero además, el cliente tiene la posibilidad de disponer de su dinero cuando lo desee; es decir, puede realizar retiros totales o parciales cuando quiera y sin penalidades, sin ningún costo, posibilidad que no dispone en bancos si tiene sus depósitos a Plazo Fijo.

Además, el cliente obtiene rentabilidad neta diaria por encima del 8%. Con esto pretendemos protegerlo de la inflación, la cual en la actualidad es del entorno de ese porcentaje.

Muchas veces el cliente tiene su dinero en Caja de Ahorros, sin recibir ningún retorno, y tiene una rentabilidad negativa en términos reales. Después de cierto tiempo con ese capital puede comprar menos bienes. Es por ello que proponemos que las personas administren mejor sus ahorros.

¿En qué invierte el dinero AFISA?

La inversión es en títulos del Estado. El reglamento del fondo de protección establece en forma clara que puede invertir hasta el 100% únicamente en títulos del Estado uruguayo o del Banco Central, y hasta un 20% en depósitos bancarios de alta calificación crediticia, inversiones todas ellas en el mercado local.

Hemos diseñado este producto como un fondo de protección, pero con un perfil conservador. Por ello la inversión del dinero se realiza en títulos donde el riesgo es el menor en el mercado.

-¿Pero un ahorrista de clase media, con perfil conservador, por qué puede considerar atractivo depositar sus ahorros en AFISA y no en el Banco República?

–En el Banco República la seguridad la establece su balance. En cuanto a AFISA, el portafolio de protección en específico está invertido en el Estado uruguayo, que es el accionista del BROU.

Si bien lo administra SURA, el vehículo legal a través del cual se invierte es un fondo de inversión, para lo cual hay una regulación y es un patrimonio separado de SURA.

Pero el desempeño y rentabilidad del portafolio del fondo de protección nada tiene que ver con respecto a cómo le vaya a SURA, porque tiene hasta el 100% de sus activos invertidos en el Estado uruguayo. Entonces el desempeño del fondo depende del desempeño del Estado.

En cuanto a los depósitos, en Caja de Ahorro la diferencia es la rentabilidad, muchas veces se hace un proceso de acumulación y no de ahorro, cuando a veces lo más importante, a largo plazo, es lo que se construye a través de rentabilidad.

Frente al Plazo Fijo, la diferencia está en la liquidez, es decir en poder disponer del dinero en el momento que se quiera.

¿Qué evaluación puede realizar en cuanto a la respuesta que han obtenido del público?

Se está dentro de lo planificado.  Se consideraba un mercado inexistente en cuanto a este producto porque es nuevo en el mercado para este segmento medio al que nos focalizamos.

Por ello hemos incorporado a nuestra oferta de valor no sólo el instrumento financiero, sino que hemos dado una mirada de planificación financiera y de asesoría en lo que denominamos: “Tu número”.

A través de este servicio se pretende, que en un proceso de asesoría simple de tres pasos, determinar cuál es el objetivo que tiene el cliente. Por ejemplo: educación de los hijos. Cuánto es ese monto, en qué tiempo quiere alcanzarlo y qué esfuerzos esta dispuesto a realizar.

De esa forma al cliente le permitimos determinar si está llegando a su objetivo, a su número, o tiene que redimensionarlo, porque el objetivo no puede ser todo lo que pretendía, o debe hacer un esfuerzo adicional, o definir un plazo distinto.

Esa es la mirada de la asesoría. Luego de que esto se establece se procede a la inversión en el fondo de protección, pero previo es necesario ver el para qué estamos ahorrando, porque esto es más efectivo que ahorrar porque sí y nada más.

Además de determinar el objetivo del cliente, también establecemos el perfil del inversor. Esto es fundamental para que el cliente adapte su inversión o el producto donde hace el ahorro al perfil de riesgo que tiene.

Si es una persona muy conservadora no es posible ofrecerle un producto muy dinámico. Por ello se determina el perfil de inversión del cliente para poderle ofrecer el producto que se adapta a sus necesidades.

-Se tenía planificado que a fin de año el fondo fuera de unos 50 millones de dólares ¿Se va en ese camino?

-Ese es el objetivo a fin de año. Vamos de acuerdo al plan. En este momento tenemos algo más de 30 millones de pesos, unos 1,5 millones de dólares. Recién salimos al mercado hay una curva de aprendizaje. Vamos a poder construir esa cantidad de fondo planificado.

-¿Qué otros productos está pensando incorporar AFISA?

-Fondos de inversión pero para otros perfiles de público que quizás desee invertir a largo plazo y asumiendo un riesgo mayor.

Estos otros fondos podrían establecer en sus reglamentos que podrán comprar activos financieros de otros Estados, acciones, o bonos corporativos.

Siempre son activos financieros nunca inversiones directas en compañías porque diariamente se le da la rentabilidad al cliente.

Gonzalo Falcone. Vicepresidente y director ejecutivo de SURA – AFISA.

Es Licenciado en Economía de la Universidad de la República. Inicio su carrera en el mundo financiero en el año 1999 en Santander AFAP, hoy AFAP – SURA.

Durante 14 años se desempeñó en el área de Inversiones de la AFAP, de la cual fue gerente hasta inicios del presente año.

Entre los años 2007 y 2009 tuvo la responsabilidad de liderar las áreas de Operaciones & Tecnología, así como también la implementación de las políticas de Riesgos en la compañía. En el año 2012 lideró la creación de Ahorro Inversión SURA – AFISA.

A partir de 2013 asumió como vicepresidente Ejecutivo de Ahorro Inversión SURA -AFISA, abandonando así la gerencia del departamento de Inversiones de AFAP-SURA.