Endeudamiento de las familias crece

Por otra parte, si se observa la recaudación de DGI por consumo estaría indicando que esta tendencia se mantuvo durante todo el primer semestre de este año.

No obstante, el BCU señala que «el endeudamiento de empresas y familias se encuentra en niveles aún bastante reducidos».

El informe sobre estabilidad del sistema financiero señala en una parte como se analizó el nivel de endeudamiento mediante crédito a individuos, para consumo y vivienda. El objetivo era comparar el ingreso disponible de los hogares a los efectos de analizar la evolución del ratio de endeudamiento de las familias y su posible impacto sobre la morosidad bancaria.

A estos efectos, se calculó un primer indicador que incluye en su numerador estrictamente el crédito con el sistema bancario, un segundo indicador que incluye adicionalmente el crédito otorgado por las empresas administradoras de créditos y un tercer indicador que toma en cuenta el crédito otorgado por el BHU (en sus distintas versiones), dada la relevancia del mismo en el endeudamiento de las familias.

La conclusión fue que el ratio de endeudamiento de las familias uruguayas con el sistema bancario (excluyendo el BHU) ha presentado en los dos últimos años un leve aumento, pasando de un 6,2% (7,8% de incluir el endeudamiento con las principales empresas administradoras de créditos) a un 8% (10,1% con empresas de crédito). La conclusión es que mientras se registra un incremento real de la deuda de un 51%, los ingresos de las familias aumentaban un 18% en términos reales.

Pero si se incluye al BHU, el nivel de ratio de endeudameinto es de casi 24% y el mismo no aumentó porque el Hipotecario no ha concedido nuevos créditos.

En cuanto a la dolarización del crédito a nivel de sector de actividad, se observa al igual que en el trimestre anterior que el agro y la industria son los sectores que presentan un mayor porcentaje de sus deudas en dólares (99% y 97% respectivamente), mientras que en el sector familias dicho porcentaje se ubica en 14%. Para el resto de los sectores los niveles de dolarización oscilan entre el 77% y 84%.

No obstante estos comentarios, el informe considera que el endeudamiento de empresas y familias se encuentra en niveles aún bastante reducidos, «por lo que no se visualizan riesgos significativos para las instituciones en este contexto, al tiempo que los altos niveles de capitalización existentes otorgan un buen colchón frente a pérdidas inesperadas» de los bancos.

Este endeudamiento progresivo estaría determinado por la expansión del crédito.

En el año móvil cerrado a marzo de 2008 los créditos al sector privado residente en moneda nacional aumentaron $ 6.272 millones, lo que representa un incremento del orden del 30%, mientras que los otorgados en moneda extranjera se incrementaron en US$ 883 millones (34%).

«El comportamiento del crédito en el año móvil cerrado a marzo de 2008 responde a una demanda local receptiva a los aumentos de oferta de crédito, lo que en principio se espera que se mantenga en los próximos meses en función de la presión que la baja de las tasas internacionales ejerce sobre el spread bancario», señala el informe.

Aun con la expansión del crédito a las familais y empresas, no se observan grandes cambios en la categorización de riesgos. Los bancos categorizan los préstamos por riesgo en una escala de 1 a 5. El 1 es el menos riesgoso y el 5 es el incobrable.

Para el total del sistema bancario, el 15,7% de los créditos (excluidos los fideicomisos) se ubicaba en marzo de 2008 en las categorías de mayor riesgo (3, 4 y 5), 3,5 puntos porcentuales por debajo del porcentaje correspondiente a marzo de 2007, y en un nivel similar al del trimestre anterior.

Dicho indicador muestra una disminución de aproximadamente un punto porcentual en el sector Familias y un aumento de dos y medio puntos en el sector Servicios. En cuanto a la distinción del indicador de riesgos 3, 4 y 5 por monedas, el sector Servicios se destaca como el que presenta la peor calificación promedio tanto en dólares como en pesos.

En el otro extremo, con los menores niveles de exposición de su cartera de créditos al riesgo de incobrabilidad se ubicaron el sector Industria (7% de sus créditos se ubicaron en categorías 3, 4 o 5) en caso de créditos otorgados en moneda extranjera y el sector Comercio (7% de sus créditos en las categorías de mayor riesgo) para el caso de los créditos denominados en moneda nacional.

En conclusión, los grados de morosidad siguen siendo bajos en el sector familias a pesar de un aumento importante en el crédito a estas. En general, la morosidad disminuyó levemente en el trimestre, situándose en marzo de 2008 en 1,0%, frente a 1,1% a fines del trimestre anterior y 3,5% a marzo de 2007.