Las alternativas de inversión frente a la caída del dólar

Básicamente las mismas pasan por una diversificación del capital, aunque sean pequeños ahorristas. Existen algunos consensos a nivel general sobre lo que sucederá con las monedas y los metales. Por ejemplo, se entiende que si bien el euro, ubicado en US$ 1,50 puede subir un poco más, tenderá a debilitarse desde mediados de este año para ubicarse en valores más aceptables como ser US$ 1,25.

Por otra parte, algunos metales como el oro, en los US$ 980 actuales, podría pasar los US$ 1.000, pero en cuanto la economía norteamericana se recupere y suban las tasas de interés en ese país para intentar contener la inflación, se producirá una caída en el valor del mismo.

Si se observan los valores históricos tenemos al yen y a la plata por debajo de sus valores máximos, lo cual no abre oportunidades. También la Unidad Indexada representa un fuerte atractivo, principalmente en inversiones a más de un año.

Para ejemplificar la diversificación y sus ventajas tomemos como ejemplo US$ 10 mil a enero de 2007, y la inversión que se podría haber realizado en tercios, en yenes, euros y UI. A enero de ese mes tendríamos y con los valores de esa fecha: 2.583 euros (promedio a US$ 1,29), 339.960 yenes (promedio 1 dólar= 120 yenes), o 46,842 UI (US$ 3.333 x $ 24,37 / $ 1,7340).

Con las cotizaciones actuales los U$S 10 mil serían U$S 11.697. En el portafolio creado, los euros valdrían U$S 3.847, los yenes U$S 3.845 y las U.I $ 3965.

Esta variación es a causa de un fortalecimiento del yen frente al dólar, el euro y una caída del dólar en Uruguay a lo cual se agrega una inflación de 8%.

Si bien existe buena información de los ahorristas sobre en qué invertir, muchas veces las opciones no se explotan en su totalidad.

Por ejemplo en el caso de las U.I, el Banco República acepta depósitos a un año de plazo por un monto mínimo de 10 mil UI, o sea unos $ 17 mil, o unos U$S 820.

Tener una parte de los ahorros en esta unidad nos protege principalmente contra la inflación, a la vez de sacar ventaja sobre la devaluación del dólar en Uruguay.

Por otra parte son depósitos que si bien son a plazo se pueden negociar en el mercado (vender), lo que lleva que ante la necesidad del efectivo, tienen una rápida salida para hacerse de liquidez. Las tasas que pagan son muy bajas (en un año 0,85%), pero esto no es obstáculo frente a los beneficios que puede dar, principalmente en un contexto de inflación dentro de los rangos que se manejan para este año (cerca del 6%). Por otra parte protege frente a una caída del dólar si en el portafolio se sigue manteniendo esta moneda.

En el caso actual de los euros su valor, y según la coincidencia general está llegando a un tope, por lo cual una inversión en euros por encima de los U$S 1,50 no parecería lo más aconsejable en este momento, ya que se estima que caerá durante este año. Con respecto la yen su valor mínimo frente al dólar se vio en 1985 a 85 yenes por dólar. Actualmente se ubica en los 113 yenes por dólar y se estima podrá llegar inclusive hasta los 90 yenes por dólar. En este caso tiene suma importancia la política de tasas de interés de Japón, tasa que se ubica en 0,5%, la más baja del mundo. Un recorte podría afectar el valor del yen, pero una nueva baja en al tasa de interés norteamericana sin duda llevaría al dólar al umbral de los 100 yenes por unidad.

Debemos acotar que algunos bancos de plaza aceptan depósitos en yenes, por lo cual ahorrar en esta moneda es posible en nuestro país.

 

Opciones en metal

Otras opciones de ahorro son en metales, como ser oro y plata. El precio del oro y la plata se incrementó de manera importante en los últimos meses.

En el caso del oro, su precio se ubica en los U$S 980, aunque ya a superado en diversas ocasiones los valores históricos. Esto no sucede con el precio de la plata que está cotizando la onza a U$S 20.40. Su máximo histórico fue en enero de 1980 con 38,26 dólares. Por lo cual está aún lejos de ese precio.

En el caso de los metales, el tema principal para ahorrar en ellos es que se precisa un lugar físico donde guardar las monedas que se compren. Se puede contratar un caja de seguridad, ya sea en un banco o en un cambio, pero el costo podría afectar la rentabilidad que se espera.

Para invertir en oro o en plata, la mejor forma es la compra de monedas que se realiza en los cambios existentes en plaza.

 

Conclusiones

El tener los ahorros en una sola moneda no es conveniente y recuerda aquellos de «no poner todos los huevos en al misma canasta». Si bien Uruguay es una plaza altamente dolarizada y esa es la moneda predilecta para el ahorro, el invertir en diferentes instrumentos permite una mayor cobertura frente a probables pérdidas a causa de un depreciación de la moneda norteamericana. Las UI, los yenes, el franco suizo y la plata se presentan en la actualidad como las mejores opciones, tomando como perspectiva los próximos doce meses. Y lo importante es que no se necesita un gran capital para realizar este tipo de diversificación, como lo vimos al principio del artículo.