Endeudamiento de las familias asciende al 25% de sus ingresos

La buena performance de la economía tiene su correlato en el volumen de los flujos financieros que los bancos manejan. La plaza muestra claros signos de solidez y seguridad tanto en sus colocaciones en el exterior como a la hora de monitorear el riesgo crediticio.

De los U$S 496 millones disponibles ­noventa y ocho millones sólo de ganancias­ en el tercer trimestre del año el sistema bancario colocó en los bancos del exterior U$S 294 millones afectando sólo U$S 202 millones a créditos otorgados al sector privado residente en Uruguay, empresas y privados.

Prácticamente la mitad del dinero disponible o de alto potencial fue invertido en EEUU, a muy corto plazo y a destinatarios de riesgo prácticamente nulo, utilizando los spread de tasas derivados de tasas pasivas muy bajas pagadas en el Uruguay y los menores costos de administración de estas operaciones.

De lo colocado en Uruguay, la banca mantiene U$S 754 millones equivalentes (moneda nacional y dólares) colocados en el sector privado residente. El Estado disminuyó su necesidad de financiamiento bancario con lo cual el sector privado residente se va transformando en un lugar de atención preferente para la propia banca pública en particular que, como se sabe, maneja prácticamente el 50% de los activos del sector. La banca privada ha aumentado la concentración de sus créditos en clientes de porte relativamente mayor. Es interesante destacar que en el último año móvil finalizado en setiembre pasado el crecimiento real del crédito en pesos ha sido de 14%.

Los costos financieros de las familias

Uno de los temas interesantes desde el ángulo de la seguridad bancaria pero, sobre todo, del flujo del crédito y la incidencia de los costos diferenciales del financiamiento es aquel que atañe al financiamiento de las familias. Con el sistema bancario regulado el crecimiento del endeudamiento de las familias, sin los fideicomisos del BHU, había venido disminuyendo como problema desde marzo de 2004 hasta mediados del año pasado. Desde entonces hasta ahora el incremento del ingreso real y el consumo ha determinado que el endeudamiento de los hogares ascendiera hasta aproximadamente el 9% del ingreso. Si se incluye la deuda hipotecaria este ratio crece al 25%… Los problemas aumentan cuando se observa que el 83% del endeudamiento de las familias está nominado en pesos, a tasas reajustables o no, fuertemente superiores a la media real del costo del crédito a las empresas.