La especulación financiera es el negocio global que más crece

Otro de los circuitos de dimensiones globales que no para de crecer es el de la especulación financiera. En sintonía con un proceso en el cual la economía de mercado va rumbo a imponerse en la totalidad del planeta, los flujos de especulación financiera se incrementan un 50% más rápido que el comercio de bienes.

Según estimaciones provenientes de la “Economist intelligence unit” y el IFO alemán, la magnitud de los negocios financieros implica un récord anual año a año, lo cual no significa que la economía física prospere a ritmo similar y con la constancia de la especulación.

En términos de activos, la masa financiera sumaba U$S 145 billones a fin de 2006 y tal vez alcance a 152 billones a fin de este año. De un modo u otro, esas cifras triplican el producto bruto mundial.

Según ambas fuentes, firmas de valores, fondos, bancos e inversores ­los tres primeros tipos de entidad administran el dinero de los últimos­ vienen diversificando apuestas desde hace años. Por ejemplo, los flujos transfronterizos de capital ­tomando la eurozona como un “país”­ acumularon U$S 6,6 billones en 2006 (proyección del Banco de ajustes internacionales, BAI, Basilea).

Ese monto supera los niveles marcados en el auge de la burbuja puntocom (1999) y doblan la cifra de 2002. El núcleo de esos flujos es Estados Unidos, con 80% del total. Pese a la decadencia del dólar, aún es el primer PBI mundial. Pero también es tomador neto de fondos y, por ende, tiene vulnerabilidades ajenas a los grandes exportadores netos, como Japón, China y algunos países petroleros.

El negocio financiero crece a 50% más velocidad que el comercio de bienes y servicios”, señalaba Kenneth Rogoff, ex analista principal del Fondo Monetario. Al respecto, los alemanes detectan una tendencia casi subliminal: en casi todas las plazas sube la demanda de valores trasnacionales o extranjeros, en desmedro de los títulos locales.

Sea como fuere, casi 80% del flujo global de capitales se restringe a EEUU-Canadá, la eurozona y Gran Bretaña. Fuera de estos datos, economistas como Paul Krugman, Jeffrey Sachs y Joseph Stiglitz coincidían en una observación sociológica por demás significativa: La economía real parece pequeña en comparación con la financiera, pero sus bases son mucho más sólidas.

“El negocio financiero y bursátil probablemente involucre a apenas 50 millones de personas, en un mundo habitado por 6.000 millones. *