Uruguay posterga la emisión de bonos por 300 millones de dólares

A mediados de marzo el gobierno de Tabaré Vázquez emitió un decreto para la emisión de deuda por 500 millones de dólares en el mercado internacional en 2005 con el nombre de «Bono Global Registrado serie 1/2005″. El decreto, que destacó «la conveniencia de mantener el acceso al mercado internacional de capitales», no especificó tasas, aunque señaló que el pago de intereses sería semestral y el primer vencimiento tendría lugar seis meses después de su emisión, en tanto la amortización será al vencimiento por el monto total.

El martes se informó sobre el lanzamiento de la edición de los bonos en EEUU por 300 millones confirmándose que sería el Citigroup que manejaría el negocio, pero, la primera reacción del mercado aun antes del lanzamiento generó una baja en los rendimientos de los bonos que ya están operativos en el mercado. El Bono Global 2011 que estaba en 96,25 el martes, retrocedió el miércoles a 95,4 y ayer volvió a retroceder un 0,3%. Con el Bono Global 201 sucedió lo mismo, el martes estaba en 93,2, el miércoles bajó a 92 y ayer culminó operado un 1,4% menos. En cuanto al Global 2033 corrió igual suerte, bajó de 88,25 a 87,5 el miércoles volviendo a perder ayer 0,9%. Como contrapartida el riesgo país según República AFAP subió de 436 puntos básicos el miércoles a 451 ayer, y según la medición de Bevsa pasó de 463 puntos básicos el miércoles a 452 puntos ayer.

Según se había informado esta emisión sería por 300 millones de dólares a 12 años y con una tasa de interés del 9%, la misma, según jerarcas del Ministerio de Economía, debería haberse realizado a principios de año cuando los intereses eran más bajos a nivel internacional (estaban a 0,5%), y el riesgo país de Uruguay oscilaba en el entorno de los 300 puntos básicos, si bien es cierto que en aquel momento no se había llegado a la calificación B de Standard and Poors, que aunque no es un grado inversor está muy próximo. *